Les contrats à terme sur actions de Wall Street ont chuté vendredi après qu’un rapport sur le marché du travail étroitement surveillé ait indiqué une forte croissance persistante de l’emploi dans la plus grande économie du monde.
Les contrats qui suivent la large jauge S&P 500 ont chuté de 1,1% après que les données ont montré que les employeurs américains ont créé 263 000 nouveaux emplois en septembre, contre 315 000 en août mais au-dessus du chiffre de 250 000 attendu par les économistes interrogés par Reuters.
Le rapport du Bureau américain des statistiques du travail a également montré que le taux de chômage avait chuté de manière inattendue à 3,5 %, contre 3,7 % un mois plus tôt.
Les investisseurs ont scruté les rapports sur l’emploi ces derniers mois à la recherche d’indices sur l’orientation future de la politique monétaire américaine. La température du marché du travail est considérée comme une influence clé sur la prise de décision de la Réserve fédérale, les signes de robustesse alimentant généralement les attentes selon lesquelles la banque centrale poursuivra ses hausses agressives des taux d’intérêt.
“Le nombre d’emplois d’aujourd’hui est une lecture belliciste, avec presque tous les éléments du rapport allant dans la mauvaise direction pour la Fed”, a déclaré Seema Shah, stratège mondial en chef chez Principal Global Investors.
“La masse salariale était globalement conforme aux attentes mais, ce qui est important dans cette bonne nouvelle, c’est une mauvaise nouvelle, point final : les marchés espéraient une surprise à la baisse aujourd’hui. Au lieu de cela, le chiffre ne fait que confirmer que la Fed doit augmenter ses taux d’un quatrième 0,75% consécutif en novembre.
Les contrats de suivi de la jauge Nasdaq 100 à forte composante technologique, qui est plus sensible aux changements des attentes en matière de taux d’intérêt, ont chuté de 1,6% avant la cloche d’ouverture de New York.
En Europe, l’indice boursier régional Stoxx Europe 600 a chuté de 0,7 % après la publication des données sur l’emploi aux États-Unis.
Les prix des obligations d’État ont également chuté après la publication des données vendredi, le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans ajoutant 0,06 point de pourcentage à 3,88 %. Le rendement britannique à 10 ans a augmenté de 0,06 point de pourcentage à 4,23 %.
Le salaire horaire moyen aux États-Unis a augmenté de 0,3 % d’un mois sur l’autre, conformément au mois précédent et aux prévisions des économistes.
“[This] est sans doute la partie la plus pertinente du rapport sur la masse salariale pour les marchés, car l’inflation des salaires est à l’origine des effets de second tour, risquant de fabriquer une inflation élevée en permanence », ont déclaré les analystes d’ING avant la publication.
Les données sur l’emploi ont suivi d’autres rapports faisant allusion à un refroidissement du marché du travail américain plus tôt cette semaine. Les chiffres de jeudi ont montré que les demandes de chômage pour la première fois aux États-Unis étaient plus élevées que prévu pour la semaine se terminant le 1er octobre. Un communiqué publié mardi a montré que les offres d’emploi avaient chuté dans la plus grande économie du monde en août.
Le dollar a avancé de 0,1% par rapport à un panier de six pairs à la suite du dernier rapport.
“Il est trop tôt pour s’attendre à un pivot au niveau de la Fed”, a déclaré Gergely Majoros, membre du comité d’investissement de Carmignac, avant la publication des données de vendredi. « La barre est tellement haute. Nous aurions besoin d’un marché du travail plus faible, d’une baisse de l’inflation, d’un certain stress sur le marché ou d’une sorte d’accident. Nous n’en sommes pas encore là.
La livre s’est échangée à plat contre le dollar à 1,114 $, après des baisses au cours des deux sessions précédentes. La monnaie reste bien au-dessus du creux record de 1,035 $ auquel elle est tombée au début de la semaine dernière, après que le chancelier Kwasi Kwarteng a dévoilé son «mini» budget le 23 septembre.
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