Un immeuble de bureaux du Credit Suisse Group AG la nuit à Berne, en Suisse, le mercredi 15 mars 2023.
Stefan Wermuth | Bloomberg | Getty Images
Crédit Suisse Les actions ont chuté de 9% vendredi, après avoir grimpé en flèche par rapport à la session précédente alors que le prêteur en difficulté a annoncé qu’il emprunterait jusqu’à 50 milliards de francs suisses (54 milliards de dollars) à la Banque nationale suisse.
L’intervention des autorités suisses cette semaine, qui a également réaffirmé que le Credit Suisse respectait les exigences de capital et de liquidité imposées aux “banques d’importance systémique”, a fait bondir les actions de plus de 18% jeudi après avoir clôturé mercredi à un plus bas historique. Credit Suisse a également proposé de racheter environ 3 milliards de francs de dette, portant sur 10 titres de dette senior libellés en dollars américains et quatre titres de dette senior libellés en euros.
Le glissement vers le plus bas de mercredi est survenu après que le principal investisseur, la Banque nationale saoudienne, a révélé qu’il ne fournirait plus de liquidités à la banque en raison d’exigences réglementaires, aggravant une spirale à la baisse du cours de l’action du Credit Suisse qui a commencé avec le retard de ses résultats annuels par rapport aux rapports financiers. préoccupations.
La banque subit une refonte stratégique massive visant à rétablir la stabilité et la rentabilité après une litanie de pertes et de scandales. La restructuration implique la scission de la banque d’investissement pour former la société américaine CS First Boston, une forte réduction de l’exposition aux actifs pondérés en fonction des risques et une augmentation de capital de 4,2 milliards de dollars financée en partie par la participation de 9,9% acquise par le Saudi National Banque.
Cependant, les marchés de capitaux et les parties prenantes ne semblent pas convaincus. Le cours de l’action a fortement chuté au cours de l’année dernière et le Credit Suisse a connu d’énormes sorties d’actifs sous gestion, perdant environ 38% de ses dépôts au quatrième trimestre 2022. Les swaps sur défaillance de crédit, qui assurent les détenteurs d’obligations contre la défaillance d’une entreprise, ont grimpé à nouveaux records cette semaine.
Selon le taux de CDS, le risque de défaut de la banque a atteint des niveaux de crise, le taux de CDS à 1 an bondissant de près de 33 points de pourcentage à 38,4 % mercredi, avant de terminer jeudi à 34,2 %.
Charles-Henry Monchau, directeur des investissements chez Syz Bank, a déclaré que le Credit Suisse devait aller plus loin pour restaurer la confiance des investisseurs.
“Ce soutien de la BNS et la déclaration des régulateurs indiquent que le Credit Suisse sous sa forme actuelle va continuer”, a-t-il déclaré jeudi dans une note.
«Toutefois, ces mesures ne suffisent pas pour que le Credit Suisse soit complètement tiré d’affaire; il s’agit de restaurer la confiance du marché par la sortie complète de la banque d’investissement, une garantie complète sur tous les dépôts par la BNS et une injection de fonds propres pour donner au Credit Suisse le temps de se restructurer.”
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