L’accord permet à First Citizens de récupérer les dépôts et les prêts de la SVB, ainsi qu’une grande partie de ses actifs, évalués à 72 milliards de dollars, pour une remise de 16,5 milliards de dollars, a annoncé dimanche la Federal Deposit Insurance Corp. Il précise également que First Citizens et le gouvernement partageront les pertes sur prêts dans le cadre de la transaction. Environ 90 milliards de dollars de titres et autres actifs resteront sous le contrôle de la FDIC, y compris les actions de First Citizens, qui, selon le régulateur, ont une valeur potentielle pouvant atteindre 500 millions de dollars.
Au total, l’échec de SVB devrait coûter environ 20 milliards de dollars au Fonds fédéral d’assurance-dépôts, a déclaré la FDIC. Le sauvetage de Signature Bank quelques jours plus tard a coûté environ 2,5 milliards de dollars, selon les remarques préparées que le président de la FDIC, Martin Gruenberg, prévoit de faire devant le Congrès mardi.
Cela fait de SVB la faillite bancaire la plus coûteuse de l’histoire des États-Unis, du moins en termes de coût pour le Fonds d’assurance des dépôts, déclare Paul Kupiec, chercheur principal à l’American Enterprise Institute. En comparaison, la faillite de Washington Mutual en 2008 – la plus grande faillite bancaire de l’histoire des États-Unis – s’est déroulée sans frais pour le fonds d’assurance.
Et on craint que les pertes de la FDIC ne dépassent son estimation initiale, car les remarques préparées par Gruenberg soulignent que ces estimations pourraient changer de manière significative. Kupiec a décrit le chiffre de 20 milliards de dollars comme une “estimation basse” de la FDIC. “Je pense que les pertes vont être plus élevées que cela”, a-t-il déclaré.
L’argent du Fonds d’assurance-dépôts provient des frais que la FDIC facture aux banques. La loi exige que les pertes du fonds soient couvertes par une ou plusieurs « cotisations spéciales » sur les banques assurées, prévoit Gruenberg de dire au Congrès, ce qui signifie que le coût de la couverture des dépôts de SVB sera supporté par l’industrie plutôt que par les contribuables, selon les experts.
“C’est exactement à cela que sert le Fonds d’assurance-dépôts”, a déclaré Todd Phillips, un ancien avocat de la FDIC.
Phillips a décrit la FDIC comme «essentiellement une compagnie d’assurance», qui dans ce cas est intervenue pour soutenir les dépôts de SVB et empêcher l’anxiété de se propager.
“Il existe pour arrêter les ruées bancaires, et en raison de son existence, la FDIC a pu intervenir, utiliser son exception de risque systémique et empêcher les ruées bancaires de se produire dans le reste du système bancaire”, a déclaré Phillips.
Les 17 anciennes succursales SVB ouvriront lundi sous la bannière First Citizens, a indiqué la FDIC, et les comptes des déposants migreront automatiquement vers First Citizens.
Le président-directeur général de First Citizens, Frank B. Holding Jr., a déclaré dans un communiqué que la banque “a hâte de nouer des relations” avec ses nouveaux clients et a affirmé son “engagement à soutenir l’intégrité du système bancaire de notre pays”.
La SVB a envoyé des ondes de choc dans le système financier américain lorsqu’elle a implosé le 10 mars, devenant la deuxième plus grande faillite bancaire de l’histoire des États-Unis. Le prêteur, qui s’adressait en grande partie aux start-ups et aux capital-risqueurs, a été fermé par les régulateurs et repris par le gouvernement fédéral après que les déposants se soient précipités pour retirer leur argent à la suite d’un dépôt surprise indiquant que la banque avait vendu 21 milliards de dollars d’actifs et vendait davantage de ses propres actions pour consolider son bilan.
La divulgation a envoyé les actions de SVB en chute libre et a effrayé Wall Street, entraînant vers le bas les actions d’autres banques.
La FDIC est intervenue en annonçant qu’elle garantirait tous les dépôts de la banque en faillite, faisant appel à certaines autorités de gestion des risques d’urgence en vertu de la loi fédérale qui autorisait l’agence à dépasser la limite des fonds assurés par le gouvernement fédéral, qui s’élève à 250 000 $. Ses actifs ont été transférés à une nouvelle entité appelée Silicon Valley Bridge Bank, National Association, que la FDIC a commercialisée pour la vente.
L’effondrement de SVB a alimenté l’incertitude du secteur financier alors que les investisseurs parcouraient le monde à la recherche d’autres points faibles.
La Signature Bank de New York, une autre institution axée sur la technologie, a également fait faillite. Le Crédit Suisse a fusionné avec son grand rival UBS après y avoir identifié une « faiblesse matérielle ».
Et First Republic, une autre banque de la côte ouest avec une clientèle à forte composante technologique, a entamé des discussions sur une éventuelle vente. C’est l’une des nombreuses banques de taille moyenne dont le cours de l’action a été sous pression au milieu de la crise.
L’accord pour les actifs de SVB a fait grimper les actions de First Citizens de près de 54% lundi, clôturant à 895,61 $ et soulevant d’autres banques régionales. First Republic Bank a bondi de 11,8% et PacWest Bancorp a grimpé de 3,5%. Les grands prêteurs ont également affiché des gains solides, avec Citigroup ajoutant 3,8 % ; Wells Fargo, 3,4 % ; et JPMorgan Chase, 2,9 %.
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