Pour aggraver les choses, le plus grand investisseur de la banque a signalé mercredi qu’il ne se précipiterait pas avec plus de liquidités pour aider à renforcer l’entreprise.
Le Credit Suisse a des problèmes de longue date qui “ne sont pas un choc complet pour les investisseurs ou les décideurs”, a déclaré mercredi Andrew Kenningham, économiste en chef pour l’Europe chez Capital Economics, dans une note de recherche. Mais la banque a un bilan beaucoup plus important. que SVB et est beaucoup plus étroitement liée au système financier mondial, avec de nombreuses filiales hors de Suisse, a-t-il déclaré.
“Le Credit Suisse n’est pas seulement un problème suisse, mais un problème mondial”, a déclaré Kenningham. La vente des actions de la banque pourrait avoir des implications sur la décision de la Banque centrale européenne, prévue jeudi, de relever les taux, a-t-il ajouté.
Dans son rapport annuel, la banque suisse a déclaré avoir trouvé des “faiblesses importantes” liées au “défaut” de la banque à identifier de manière appropriée le risque d’anomalies dans ses états financiers. Elle a ajouté qu’elle n’avait pas maintenu un suivi efficace des “objectifs de contrôle interne” de la banque. » et « objectifs d’évaluation et de surveillance des risques ».
Ces problèmes “ont contribué à une faiblesse matérielle supplémentaire, car la direction n’a pas conçu et maintenu des contrôles efficaces sur la classification et la présentation de l’état consolidé des flux de trésorerie”, a révélé la banque.
La banque a déclaré qu’elle s’efforçait de résoudre les problèmes, ce qui “pourrait nous obliger à dépenser des ressources importantes”. Il a averti que les problèmes pourraient finalement avoir un impact sur l’accès de la banque aux marchés des capitaux et l’exposer à “d’éventuelles enquêtes et sanctions réglementaires”.
Si la banque suisse devait “entrer dans une phase vraiment désordonnée, ce serait un grand événement”, a déclaré l’économiste français Nicolas Véron, chercheur principal à Bruegel et au Peterson Institute for International Economics. « Cela dit, il était déjà perçu comme troublé depuis un certain temps. Je m’attends à ce que ce fait ait été pris en compte dans les stratégies des acteurs du marché. J’imagine donc que le risque ne sera pas supporté par des institutions bien réglementées.
“La BCE avait été plus attentive à ce genre de risque que la Fed”, Véron ajoutée. “Le type de risque que nous avons vu avec la Silicon Valley Bank figure en bonne place sur la liste des obsessions de la BCE depuis quelques années.”
L’économie américaine semblait sur des bases solides ces derniers mois, le marché du travail demeurant vigoureux et l’inflation montrant des signes de ralentissement. Mais tout a changé vendredi, lorsque la Silicon Valley Bank a soudainement fait faillite, marquant la deuxième plus grande faillite bancaire de l’histoire des États-Unis.
Les actions financières ont toujours été fragiles et les régulateurs ont fermé la Signature Bank dimanche. Pour éviter une panique plus large, les autorités américaines sont intervenues pour assurer aux déposants qu’ils seraient guéris. Les actions des banques régionales ont fortement chuté lundi puis ont rebondi mardi. Mais les nouvelles du Credit Suisse de mercredi, signe que les problèmes du secteur bancaire ne se limitent pas aux banques américaines, semblent avoir de nouveau ébranlé les investisseurs dans les banques.
Les actions de First Republic Bank, une autre banque de la région de la Baie qui s’adresse aux clients technologiques, ont chuté de plus de 16% et les actions de Western Alliance, basée à Phoenix, ont chuté de 6%. La volatilité s’est propagée à travers le marché – l’indice CBOE VIX, connu sous le nom de “jauge de peur” de Wall Street, a augmenté de plus de 12%.
La Maison Blanche s’est précipitée ce week-end pour calmer les clients et le secteur bancaire, agissant rapidement pour éviter un sentiment de crise. Dans la Silicon Valley, les fondateurs de start-up qui gardaient leur argent à la Silicon Valley Bank se sont inquiétés de la manière dont ils paieraient leurs employés avant de pousser un soupir de soulagement lorsqu’ils ont appris qu’ils auraient accès à l’intégralité de leurs comptes.
Mais les fermetures de SVB et de Signature ont tout de même envoyé un sentiment de précarité dans le secteur bancaire. Lorsque le Credit Suisse a publié son rapport annuel qui a révélé que ses « contrôles et procédures de divulgation n’étaient pas efficaces » pendant une certaine période, il était sur un marché qui était déjà à la pointe.
Le Credit Suisse avait retardé la publication de son rapport annuel après que la Securities and Exchange Commission ait demandé plus d’informations la semaine dernière sur les états des flux de trésorerie passés. Dans son rapport annuel, finalement publié mardi, la banque a déclaré avoir découvert “des faiblesses importantes dans le contrôle interne des rapports financiers” en 2021 et 2022.
Le plus grand investisseur du Credit Suisse, la Saudi National Bank, a déclaré qu’il ne prendrait pas une plus grande participation dans la société.
“La réponse est absolument non, pour de nombreuses raisons en dehors de la raison la plus simple, qui est réglementaire et statutaire”, a déclaré le président Ammar Al Khudairy à Bloomberg TV.
Le Credit Suisse est en pleine restructuration pour tenter de redonner de la rentabilité à la banque.
Les actions bancaires avaient rebondi mardi avant que la vente anticipée de mercredi ne s’installe.
David J. Lynch a contribué à ce rapport.
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