Le tumulte dans les institutions de taille moyenne a poussé les banques à resserrer les normes de prêt aux ménages et aux entreprises, ce qui pourrait menacer la croissance économique américaine, selon un rapport de la Réserve fédérale lundi.
L’enquête trimestrielle d’opinion de la Fed sur les agents de crédit principaux indique que les exigences sont devenues plus strictes pour les prêts commerciaux et industriels ainsi que pour de nombreux instruments d’emprunt des ménages tels que les hypothèques, les marges de crédit sur valeur domiciliaire et les cartes de crédit.
Les agents de crédit ont en outre déclaré qu’ils s’attendaient à ce que les problèmes persistent au cours de l’année prochaine, en grande partie en raison de la diminution des attentes de croissance économique ainsi que des craintes concernant les sorties de dépôts et la réduction de la tolérance au risque.
Interrogés sur leurs attentes pour l’année prochaine, les répondants ont donné une vision assez sombre de ce qui les attend.
“Les banques ont déclaré s’attendre à resserrer les normes dans toutes les catégories de prêts”, indique le rapport. “Les banques ont le plus souvent cité une détérioration attendue de la qualité de crédit de leurs portefeuilles de prêts et de la valeur des garanties des clients, une réduction de la tolérance au risque et des inquiétudes concernant les coûts de financement des banques, la position de liquidité des banques et les sorties de dépôts comme raisons de s’attendre à resserrer les prêts normes sur le reste de 2023.”
Dans le même temps, l’enquête a montré que la demande s’est affaiblie dans la plupart des catégories.
En particulier, le rapport a montré “des normes plus strictes et une demande plus faible” pour les prêts commerciaux et industriels, un indicateur important de la croissance économique. Ces conditions ont été observées dans toutes les tailles d’entreprises.
En outre, le rapport a montré les mêmes conditions dans toutes les catégories d’immobilier commercial.
“Il y a eu un resserrement continu des conditions de prêt. Et cela fait partie du processus par lequel la politique monétaire fonctionne”, a déclaré la secrétaire au Trésor Janet Yellen à Sarah Eisen de CNBC en réponse à une question sur le rapport dans un lundi ” Closing Bell “. entretien. “La Fed est consciente que le resserrement des conditions de crédit aura tendance à ralentir quelque peu l’économie. Et je pense qu’elle en tient compte pour décider de la politique appropriée.”
L’enquête était étroitement surveillée à Wall Street pour évaluer les retombées des troubles du secteur bancaire qui se sont accélérés début mars.
C’est à ce moment-là que les régulateurs ont fermé la Silicon Valley Bank et la Signature Bank à la suite d’une ruée sur les dépôts stimulée par une perte de confiance dans le fait que les institutions auraient les liquidités nécessaires pour respecter leurs obligations.
Depuis, JP Morgan a repris la First Republic Bank à la suite de problèmes similaires dans cette entreprise, et UBS a acheté son rival Credit Suisse après que ce dernier eut besoin d’être secouru.
Même avec les problèmes bancaires, la banque centrale a décidé la semaine dernière de relever les taux d’intérêt pour la 10e fois depuis mars 2022. Les décideurs avaient déjà vu le rapport SLOOS avant la fin de leur réunion mercredi, et le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que les conditions étaient à peu près comme prévu compte tenu de ce que s’est produit dans le secteur.
“Le SLOOS est globalement cohérent quand vous le voyez avec la façon dont nous et d’autres avons pensé à la situation et ce que nous voyons d’autres sources”, a déclaré Powell aux journalistes. “Les données bancaires montreront que les prêts ont continué de croître, mais le rythme ralentit vraiment depuis le second semestre de l’année dernière.”
Lors de la réunion de mars, les propres économistes de la Fed ont averti qu’une récession peu profonde était probable plus tard dans l’année en raison du resserrement des normes résultant des problèmes bancaires.
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