La semaine dernière, la Réserve fédérale a augmenté ses taux d’intérêt pour la dixième fois consécutive. Cette décision exacerbera probablement une tendance qui modifie la façon dont les Américains achètent des voitures, car les acheteurs dont le crédit n’est pas idéal ont été pratiquement évincés du marché des voitures neuves.
Les prêteurs divisent les acheteurs avec des cotes de crédit inférieures en deux catégories. Le Consumer Financial Protection Bureau décrit les cotes de crédit de 580 à 619 comme « subprime » et celles inférieures à 580 comme « deep subprime ».
Selon la société mère de Kelley Blue Book, Cox Automotive, peu d’Américains dans l’une ou l’autre catégorie achètent maintenant de nouvelles voitures.
Acheteurs subprime et deep subprime abandonnant
“En 2018, les acheteurs de subprime représentaient régulièrement plus de 14 % des ventes de véhicules neufs, tandis que les acheteurs de subprime profonds représentaient près de 10 % du marché”, rapporte Cox Automotive. Cela a commencé à changer avec l’arrivée de la pandémie de COVID-19. Cette année, alors que les taux d’intérêt ont augmenté, « les acheteurs de subprime représentent environ 6 % des ventes de véhicules neufs ; les subprimes profonds sont inférieurs à 2 %. »
A la fin du premier trimestre 2023, le taux d’intérêt moyen d’un crédit auto neuf s’élevait à près de 9%. Les prêts pour voitures d’occasion étaient encore plus élevés – 14% en moyenne. Des tarifs aussi élevés, déclare l’économiste en chef de Cox Automotive, Jonathan Smoke, “ont limité qui peut acheter des véhicules”.
Les paiements d’intérêts s’accumulent rapidement pour eux
Des taux d’intérêt plus élevés font grimper rapidement les mensualités.
En mars, le prix de vente final d’une voiture neuve moyenne était d’un peu plus de 48 000 $.
Pour un acheteur de niveau de crédit supérieur, le prêt typique, avec une mise de fonds de 10 % et une durée de 72 mois, pourrait être garanti à un taux d’environ 6,2 %. Pour une voiture de 48 000 $, cela imposerait à un acheteur ayant le meilleur score de crédit un paiement mensuel de 720 $.
Le même véhicule et le même prêt seraient une histoire très différente pour un acheteur avec un pointage de crédit subprime. Avec un taux de prêt auto subprime typique de 17,9 %, les paiements mensuels sur la voiture, après une baisse de 10 %, passeraient à 983 $ par mois.
Pendant la durée du prêt, l’acheteur à cote de crédit élevée dépensera environ 52 000 $, dont 8 700 $ en intérêts. L’acheteur subprime dépenserait 70 000 $ sur la même période, soit plus de 27 000 $ en paiements d’intérêts.
Les constructeurs automobiles construisent pour ceux qui peuvent acheter
Des mathématiques comme celles-là poussent complètement les acheteurs de subprimes et de subprimes profonds hors du marché. Sachant que ces acheteurs ne franchiront pas la porte du concessionnaire, les constructeurs automobiles construisent de plus en plus de voitures haut de gamme dont le prix dépasse 60 000 $.
En 2023, il n’y a que 10 voitures sur le marché avec des prix inférieurs à 25 000 $. Seulement quatre – la Kia Rio, la Kia Soul, la Mitsubishi Mirage et la Nissan Versa – commencent sous la ligne de 20 000 $ avant l’ajout des frais de livraison.
Cela pousse les acheteurs vers le marché des voitures d’occasion. Là, ils peuvent trouver un soulagement à court terme. Les prix de gros que les concessionnaires paient pour les voitures d’occasion qu’ils vendent plus tard ont chuté de manière significative le mois dernier – un signe que les prix de détail pourraient baisser.
Mais à plus long terme, nos analystes s’attendent à ce que les prix des voitures d’occasion restent gonflés pendant plusieurs années. Les facteurs qui affectent le marché des voitures neuves modifient le marché des voitures d’occasion des années plus tard. Les fermetures d’usines liées à la pandémie en 2021 et 2022 signifient que moins de voitures d’occasion arrivent sur le marché aujourd’hui, ce qui limite l’offre.
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