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Je l’appelle. Les guerres du streaming sont terminées. 2019-2023. DÉCHIRER.
La course entre les plus grandes entreprises de médias et de divertissement pour ajouter des abonnés au streaming, sachant que les consommateurs ne paieront que pour un nombre limité d’entre eux, est terminée. Bien sûr, les participants courent toujours. Ils n’essaient plus de gagner.
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Disney a annoncé que son service de streaming phare, Disney +, avait perdu 4 millions d’abonnés au cours des trois premiers mois de l’année, faisant passer le nombre total d’abonnés au streaming de la société à 157,8 millions contre 161,8 millions. Disney a perdu 4,6 millions de clients pour son service de streaming en Inde, Disney+ Hotstar. Aux États-Unis et au Canada, Disney+ a perdu 600 000 abonnés.
Il est devenu clair que les plus grandes entreprises de médias et de divertissement opèrent dans un monde où la croissance significative des abonnés au streaming n’est tout simplement plus là – et elles se contentent de ne pas la poursuivre avec acharnement. Netflix a ajouté 1,75 million d’abonnés au premier trimestre, portant son total mondial à 232,5 millions. Découverte de Warner Bros. ajouté 1,6 million pour atterrir à 97,6 millions.
Le récit actuel des grands médias consiste à faire en sorte que le streaming devienne rentable. Warner Bros. Discovery a annoncé la semaine dernière que son activité de vente directe aux consommateurs aux États-Unis avait réalisé un bénéfice de 50 millions de dollars au cours du trimestre et resterait rentable cette année. L’activité de streaming de Netflix est devenue rentable pendant la pandémie. Disney a annoncé mercredi que les pertes de streaming étaient passées de 887 millions de dollars à 659 millions de dollars.
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Netflix a freiné la croissance de ses dépenses de contenu, et Warner Bros. Discovery et Disney ont tous deux annoncé des milliers de suppressions d’emplois et des milliards de dollars de réductions de dépenses de contenu au cours des derniers mois. Disney “produira des volumes de contenu inférieurs” à l’avenir, a déclaré la directrice financière Christine McCarthy lors de la conférence téléphonique sur les résultats de mercredi, bien que le directeur général Bob Iger ait noté qu’il ne pensait pas que cela aurait un impact sur la croissance mondiale des abonnés.
Il y a encore une certaine croissance parmi les petits joueurs. Peacock de NBCUniversal a gagné 2 millions d’abonnés au dernier trimestre, ce qui lui donne 22 millions d’abonnés. Paramount mondial a ajouté 4,1 millions d’abonnés au cours du trimestre, ce qui le place à 60 millions d’abonnés.
Mais la question clé n’est pas tant les chiffres de la croissance que la réaction des investisseurs aux chiffres de la croissance. Paramount Global a chuté de 28% en une journée la semaine dernière après que la société a annoncé qu’elle réduisait son dividende de 25 cents par action à 5 cents par action pour économiser de l’argent.
Les abonnés Disney + Hotstar ont rapporté un maigre 59 cents par mois de revenus au dernier trimestre, contre 74 cents au dernier trimestre. Il semble que Disney soit d’accord pour perdre ces clients peu rémunérés. Disney a renoncé à ses droits de diffusion de cricket en Premier League indienne l’année dernière. Ces droits ont été acquis pour 2,6 milliards de dollars par Viacom18, dont Paramount Global détient une participation minoritaire.
Disney a également annoncé qu’il augmenterait le prix de son service Disney + sans publicité plus tard cette année. Le revenu moyen de Disney par utilisateur pour les abonnés américains et canadiens a augmenté de 20 % au cours du dernier trimestre après l’annonce d’une nouvelle augmentation de prix l’année dernière. Les grandes hausses de prix ne sont généralement pas la stratégie utilisée par les dirigeants si la priorité est d’ajouter des abonnés.
Et après?
Augmenter les prix et réduire les coûts n’est pas une excellente stratégie de croissance. Le streaming était une stratégie de croissance. Peut-être que cela reviendra un peu avec des niveaux de publicité moins chers et la répression imminente du partage de mot de passe de Netflix.
Mais il est très peu probable que la croissance revienne un jour aux niveaux observés pendant la pandémie et les premières années du streaming de masse.
Cela signifie probablement que l’industrie des médias et du divertissement aura bientôt besoin d’une nouvelle histoire de croissance.
Le candidat le plus évident est le jeu. Netflix a lancé un service de jeux vidéo naissant. Comcast a envisagé d’acheter EA l’année dernière, comme l’a rapporté pour la première fois Puck. Microsoft’L’accord de s pour Activision est maintenant en danger après que les régulateurs britanniques ont bloqué la transaction. Si cette acquisition échoue, Activision pourrait immédiatement être une cible pour les sociétés de médias traditionnelles alors qu’elles recherchent une histoire plus excitante à raconter aux investisseurs.
Alors que Disney a fermé sa division métaverse dans le cadre de ses récentes réductions de coûts, marier sa propriété intellectuelle avec le jeu semble être une évidence. On peut facilement imaginer le potentiel de croissance de Disney en achetant quelque chose comme Epic Games, qui possède Fortnite, et en construisant sa version d’un univers interactif à travers le jeu.
Plus de consolidation se produira – éventuellement – parmi les entreprises de médias traditionnelles. Mais une acquisition majeure de jeux pourrait lancer une course dans l’industrie.
Peut-être que The Gaming Wars est le prochain chapitre.
Divulgation: NBCUniversal est la société mère de Peacock et CNBC.
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