Un logo de Pfizer est affiché sur un écran au sol à la Bourse de New York, le 29 juillet 2019.
Brendan McDermid | Reuter
Pfizer prévoit de lever 31 milliards de dollars par le biais d’une offre de dette pour financer son projet d’acquisition d’un fabricant de médicaments contre le cancer Seagenpour ce qui serait sa plus grande prise de contrôle depuis 2009, selon un nouveau dossier auprès de la Securities and Exchange Commission.
Pfizer prévoit de finaliser le rachat de Seagen pour 43 milliards de dollars plus tard cette année ou au début de 2024.
L’offre de dette devrait être clôturée vendredi, selon un supplément de prospectus de la société new-yorkaise Pfizer déposé auprès de la SEC mardi soir.
L’offre de dette du géant pharmaceutique serait la plus importante depuis SVC Santé a vendu 40 milliards de dollars d’obligations en 2018 pour financer son acquisition de l’assureur maladie Aetna.
La décision de Pfizer intervient alors que d’autres sociétés, dont Pomme, T Mobile et Merck se précipiter pour exploiter le marché obligataire américain avant une éventuelle flambée des coûts d’emprunt provoquée par l’impasse du plafond de la dette.
Le cours de l’action Pfizer a légèrement baissé mercredi.
La société a déclaré qu’elle obtiendrait le financement de l’accord d’achat de Seagen, basé à Bothell, à Washington, par le biais de huit tranches de billets qui arriveront à échéance entre 2025 et 2063.
Chaque tranche vaut entre 3 et 6 milliards de dollars.
Le rendement à l’échéance des obligations à 10 ans de Pfizer serait de 4,75 %, soit environ 125 points de base de plus que le Trésor américain à 10 ans note.
Signalisation à l’extérieur du siège de Seagen à Bothell, Washington, le mardi 14 mars 2023.
David Ryder | Bloomberg | Getty Images
Banque d’Amérique, Citigroup, Goldman Sachs et JPMorgan Chase gèrent la vente de la dette.
Pfizer a accepté en mars d’acheter Seagen pour 229 $ par action en espèces.
Lundi, les deux sociétés ont soumis des documents pour leur proposition de fusion à la Federal Trade Commission et au ministère de la Justice, lançant une période d’examen de l’accord.
Les investisseurs suivront probablement de près cet examen à enjeux élevés, en particulier à la lumière du procès intenté mardi par la FTC cherchant à bloquer Amgenprojet d’acquisition de 27,8 milliards de dollars de Horizon Thérapeutique.
L’accord Seagen devrait renforcer le portefeuille de médicaments anticancéreux de Pfizer en apportant une classe de conjugués anticorps-médicaments, des médicaments conçus pour tuer directement les cellules cancéreuses et épargner les cellules saines.
Seagen dispose de quatre thérapies anticancéreuses approuvées, qui ont généré des ventes combinées de près de 2 milliards de dollars en 2022.
Pfizer a déclaré qu’il s’attend à plus de 10 milliards de dollars de ventes “ajustées au risque” de Seagen en 2030.
Ces revenus pourraient aider à compenser une baisse continue des ventes du vaccin Covid de Pfizer et de la pilule antivirale Paxlovid alors que le monde sort de la pandémie et dépend moins de ces produits.
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